全球资产配置的绩效评估方法

全球资产配置的绩效评估方法

全球资产配置的绩效评估方法是一种投资管理策略，它涉及到将投资资金在不同的资产类别之间进行分配，通常是在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。这种策略的目标是协调提高收益与降低风险之间的关系，以实现投资组合的最优性能。

方法一：夏普比率

夏普比率是一种常用的绩效评估方法，它基于均值方差理论，能够衡量投资组合的超额回报与其总风险之间的关系。然而，夏普比率也有其局限性，例如它假设风险可以用标准差来衡量，但这在现实中往往是不可能的。此外，近期的一些研究还证明了夏普比率是可以被操纵的。因此，许多学者将夏普比率的标准差用别的风险测度替代，以获取更准确的风险收益比。

方法二：广义夏普比率（GSR）

广义夏普比率（GSR）是一种在考虑高级矩的分布时有效的评估资产组合管理绩效的方法。这种方法的提出一方面是基于对在期望效用理论的框架下投资者对分布高阶矩的偏好研究，另一方面是基于对资产最优分配问题的逼近分析。GSR的概念是由Hodges1998年引入的，两位作者讨论了GSR如何能减轻夏普比率在解释夏普比率悖论时的不足，也揭示了如何在夏普比率被人为操纵的情况下如何进行真实的绩效评估。

方法三：价值atRisk（VaR）

VaR风险机制模型是由JPMorgan公司提出的金融风险管理工具。它要估计的是在给定置信区间的一个持有期内的最坏的预期损失。然而，传统的VaR方法假设收益率服从正态分布，这在现实中往往并不成立。因此，一些研究者开始采用更为复杂的模型，如GARCH方法来计算波动率，