跨市场资产配置的ETF案例

跨市场资产配置的ETF案例

1.黄金ETF配置案例

黄金ETF是一种追踪黄金价格的ETF，它们的配置目的是为了降低投资组合的相关性，通过不同资产的周期特征来提高收益。在中国市场，有多支追踪黄金价格的ETF，比如华安黄金易ETF（518880）和博时黄金ETF（159937）。这些ETF都是追踪上海黄金交易所的金价，因为商品存在跨市场套利，套利交易可以保证国内金价和国外金价始终稳定在一个狭窄的差价区间，如此国内金价约等于国际金价，不用担心差价过大不能真实反映黄金价值。

2.跨市场债券ETF配置案例

跨市场债券ETF是一种创新的产品，它允许投资者直接用其持有的银行间的债券申购交易所ETF份额，实现银行间和交易所的打通。例如，博时基金上报了博时中债510年国开债ETF、广发基金上报了广发中债710年国开债ETF、汇添富上报了汇添富中证5年恒定久期政策性金融债ETF、华富基金上报了华富中证5年恒定久期国开债ETF。这些产品通过打通中央结算银行间债券账户和交易所基金账户，对于机构投资者而言，能够起到分散风险的效果，同时也增加了债券市场交易的活跃度和流动性。

3.深市ETF交易结算模式优化案例

深市ETF交易结算模式的优化，使得ETF份额交收时间由T+1日提前至T日，资金交收时间仍为T+1日，与A股交收时间一致。此外，深市跨市场股票ETF场内申赎模式由“全额现金替代”变更为“深市股票实物申赎,沪市股票现金替代”模式，并由中国结算实行担保交收。这样的优化提高了投资者和流动性服务商的份额及资金使用效率。

4.沪深300ETF配置案例

沪深300ETF是一种跨市场ETF，它的特点是现金替代。在上交所上市的沪深300ETF，基本都遵从这样一个交易规则：篮子里所有深圳市场上市的股票，全部采用现金替代模式，而上交所的股票，则通常采用实物（股票）申购。这种设计解决了跨市场ETF中的问题，使得投资者可以不借助融券就完成一二级市场套利，并且可以实现单笔资金日内多次高频套利，资金使用效率高。

以上就是关于跨市场资产配置的ETF案例的一些详细信息。